1204-5日線的回測

五日線的回測讓多頭走得更穩當, 前文說過無須走太快, 只要守住低點即可, 多頭趨勢線是由低點的連線而成, higher low的形成是多頭部位觀察重點, 很多人以突破價位來看盤但那個方法通常都買到高點, 突破前的秘密就是higher low的形成, 昨日又是開低今日要破前低根本不可能, 這就是多頭吃下定心丸的地方, 因此今日其實只要守五日線即可, 等待降息消息的宣佈再一鼓作氣.

1204-例證

昨日多空交戰後的的例證, 指標已呈現高檔嘎空狀態, MACD 開口放大, 時間越久空方氣力放盡將更難於短期內反攻, 話說大盤的目標區會在哪呢? 月線攻克後理性的目標區應該在前高8800季線9000附近, 空間當然不大原本就說過這是空頭市場的反彈, 延長時間不代表空頭市場結束.
今日有幾個重要事件可能引發市場大幅波動, 1.英國與歐盟ECB降息2. Big three的聽證會

新聞多半只是助攻, 所以那或許是波動發動"時間"的開始, 極短線上趨勢成higher low and higher high, 大盤不需強攻只要連續走出higher low 能量自然會聚集.

關於昨日美股大漲2%而台股反向下跌的原因老實說, 台股屬於淺碟型市場, 意即少許資金即可以操控市場, 但若仔細把台灣金融股拿出來看, 其實是比美國金融走勢還強, 若要在亞洲股市找出參考走勢,應該以香港恆生指數為準比較恰當.

1203-側寫的過程

Profile 是本部落格主題, 整個過程可分析如下:1.假設 2. 例證 3. 策略 4.檢驗
整個過程都是一體的, 不能沒有例證還維持原假設或執行原策略, 以原側寫為例, 11/21原假設是大盤以急拉上漲做反彈後遇下降壓力線後必大幅拉回且破底, 本假設上週至昨日劇情都無誤但今日卻出現疑慮, 本假設的例證就是必須跌破所有均線反彈也不過均線才由空方主控盤勢, 今日空方敗筆為收盤突破5日21日均線, 因此不只是要改變策略應對連假設都要檢討才能再度掌握行情, 本假設應改為碰趨勢線後的押回應視為第一波攻勢的回測, 總波段約1300拉回*0.5=650, 以680點來講也剛剛好但是一日抵達, 換句話說大盤走勢出乎意料的強, 似乎有趕路的味道, 上次所計算之時間波12/8日附近將有跌勢也還有一些時間 , 因此大盤再度起攻收復所有均線後再跌是現在新的側寫, 均線上空方切入點轉為50MA, 在這之前多方比較有表現的機會.

策略上應立即轉換部位, 決不能在沒有例證下執行不可靠的策略. 此外明日如跌破5日均則恢復原側寫策略, 的確這是完全兩種不同版本的策略也是近期最難臆測的期間 . 但這就是目前大盤所在的尷尬位置. 寧可換車不可坐錯車. 這是紀律與風險磨練的好時機.

轉換成功的報酬就是最後30分鐘的大漲!

1203多方即將取勝?

五日線被攻克後,空方岌岌可危! 空方進行減碼是必要的! 因月線將可一日攻克, 今日量增代表上攻力道增溫. 今日空軍應保守應對, 避免明日開高走高盤的出現. 空方失守今日應進補部分多方部位. 原設定假設背景應改為680點為第一波回測洗盤, 所以多方續漲必過前高, 也就是如龍頭股所在位置回補缺口. 五日線建立多方部位TNA@$27. 操作是靠紀律, 目前空轉多已出現.

1203午後

果然是"震盪走低盤", 早盤的預測成真背後的意義, 假設是對的, 大盤反彈680*0.5=340, 昨日漲270因此今日漲70點以上必會遇到空方抵抗壓力, 急拉通常都不是好事尤其是出現在早盤.但也不會殺低, 5日均線決戰是重頭戲.

多頭要補齊證據才能讓我方空軍出場, 且看收盤後的證據說話吧.

1203過前高龍頭股

本次波段上漲似乎有更多看多的理由了, 龍頭股陸續創新高對多頭有正面加分之效果, 附圖為GE, AMZN(AMAZON)以及AT&T的走勢, 都已過680起跌點之高點了, 這對空方的確是非常不利之消息, 但這裡卻更要學習的是預測與證據的應用, 消息與部分指標對多方有利但證據不足, 若要轉向多頭收盤必須收在5日均線之上. 原則是5日均線下不做多者就必須等待收復這條最容易突破之均線後才可以轉向. 若多方有意突破前高怎麼會連5MA都還不能擊倒呢? 同理證據補足後空方務必出場.

1203挑戰跳空缺口的意圖

大盤真的要去挑戰跳空缺口了, 但這樣的走法似乎有點操之過急, 開低急拉走高已經差了快300點了, 目前連午盤都不到大盤有機會挑戰成功嗎? 目前成功挑戰5日線8450, 13日線8460, 但21日均線約在8564還差一點成功但已拉出300點漲幅, 今日最可能走法應為震盪走低盤, 收盤若無法維持目前漲幅, 均線仍為空方勢, 當然市場對於周四的降息消息有期待與3大車廠紓困案可望通過, 盤勢或許藉此再拉高一波過前高走勢, 以本日收盤觀察多方是否成功扭轉局勢.

1202多頭的希望與空頭的根據

1.收最高的歐洲股市
2.今日大漲的GE已經完全填補向下跳空缺口

可惜的是昨日跌掉6%的美股反彈2~3%是很正常的,雖然GE大幅反彈13%但指標高檔的結果過去都不是太好, 但填補跳空缺口是否意味大盤將去挑戰跳空缺口, 的確這是非常有機會的, 因為快速且大幅度的下跌造成空方建倉量不夠, 大盤如以反彈0.382~0.5來讓空方有機會加入戰局預料明日早盤大量空單的進場是可以預期的.


空頭的根據-似曾相識的劇情

1202-如早盤所料!

雖停損USO, 但大盤方向還是做對了,昨日加上午盤建立之空頭部位持續發威! 上週多頭波段1200點本周是否有機會在空頭市場看到一樣的成果呢? 老實說這是繼1930年代以來波動率最大的時期, 根據統計11月平均波動竟高達4%, 也就是以前算大漲的200點現在都只是小兒科, 這樣也好對專家更好, 因為準不準不用等太久, 做對了成效立竿見影, 但是相反的很多人或許也因此斷送更多財產, 尤其是你根本看不懂在搞甚麼, 尤其是運用K線組技術分析的人, 早盤說的子母孕育線是一種, 另外上週還有出現紅三兵, 照這理論來說應該是強勢起漲也因此造成他們錯誤判斷, 這些人作天就受重傷了, 當然還有根據十字線出現的地方分為夜星, 晨星, 中繼等訊號, 關於這些分析我也懂只是我只能說"很好玩", 因為名字都很有趣, 實際上這是極落後指標, 尤其是忽略大盤的主要趨勢, K線組基本上都是極短期上(1~3天)造成的, 怎麼能夠去斷定幾個月造成的趨勢呢? 技術分析領域很廣, 多涉獵是必要的, 但實戰經驗會更為重要, 埋首於自己的技術分析領域跟一台電腦有甚麼差別? 你跟電腦的不同是你才是發號施令者不是讓電腦指導你下棋. 大盤也是一個人, 也只有人才能了解人.

買賣關鍵點的USO

USO目前價位39.57前波低點39.16是否能打出雙腳就看這一關了, 其實短線上沒有甚麼大壓力因為連月線都沒彈上去, 哪來的賣壓? 重點是越逼近前低39.16買家出籠的機會就越大, 近期以量縮盤低的方式逼近是否等待量出收高的一天出現呢? 還次多空決戰39.16?日子越來越接近了呢? 如果這是50%的賭注, 我選擇站在多頭的一方! 但僅記贏家法則, 這張藍圖是可以變動的, 破39.16 立即停損出場!!



PS. 14:00 停損39出場 成本42

1202盤中

680點後的反彈也有3%左右的幅度, 從線型上觀察很像子母孕育線, 若成真大盤將持續上攻, 但以技術指標觀察皆高檔死亡交叉已成定局, 且下降的月線也不會改變, 雖然歷史上能夠連四個月月線收黑的機率微乎其微, 也就是12月月線收紅機率應該比較大的前題下, 目前尚不能對月底做結論, 僅能預測這680點的跌幅是否能夠滿足短線上空頭的強勢, 我的答案是否定的, 因為今日的反彈是沒有帶量的反彈, 要扭轉短線上的方向是不足的, 因此必須讓空頭宣洩完畢後才有機會, 當然如果又來一次500點的跌幅, 很快就又達陣了, 最近不管漲跌似乎都不需要花太多時間去完成, 就跟雲霄飛車一樣, 因此風險的管控在此時就又特別重要了, 一不小心就失之千里了.

1201一念之間680點

大幅度的轉向讓風險管理變得很不一樣,比較後你就知道了
心存僥倖於上週五沒有離場者, 今日就是虧損680點的差別, 出場者即使沒做空者少虧680點, 有開始建立空方部位者今日大獲全勝, 無論你是哪一種人千萬不要是第一種, 因為那會將你之前所努力的都化為烏有, 重頭來過, 那是最不值得的. 我相信不是只有我看出壓力區在哪裡, 但很多人對於風險管理的態度多半只是口號而已, 就像我說的再漲都是紅利(BONUS)只能留下一小部分去賺, 大部分多頭部位都要獲利下車, 很可惜的這幾天所看到的新聞都是見到短期強勢上漲才發出多頭起漲點的言論, 我都要下車了他們卻才看出"起漲", 重點是還看錯了! 引用我上週文章, "現在才意識到反彈波準備進場的人, 又是大盤下週達成經濟犯罪的對象".....

一樁又一樁的經濟犯罪不是無跡可尋只是太少人重視了, 期望本部落格能夠以正確的看盤觀念與風險管理帶給讀者對於整體大盤走勢有更深度的認知.

持續建立空方部位

弱到不願意拉抬只好繼續再外帶一份BGZ(熊市3X ETF)於81附近, 大盤今日恐收中長黑了, 這份上禮拜所構想的藍圖還是發生了, 下降趨勢線的威力再度發飆, 週五達陣的目標警戒區看來連停留一日都不願意, 不過我相信持續追蹤本部落格者不應該感到意外才是, 我的一個美國朋友週五仍然對我所言有所遲疑, 雖然我已經回信給他但他也沒能逃過今日的跌勢, 他現在應該相信我的規畫只是必須承擔相當的損失, 警戒區之所以成為危險區域是因為過去趨勢線所造就的歷史紀錄告訴我們, 沒有成功站上過, 趨勢線的本質就是歷史資料的延伸, DOW JONES 8800不獲利出場至少也應該減少手中的多頭部位阿!

1201達陣後的美股

千交代萬交代, 就是這麼剛好連紅利都沒有給, 警戒區還是警戒區, 預防甚於治療, 有持續追蹤我文章者對本日開盤行情應該不會太意外, 但由於開盤太低且沒有馬上回補缺口, 晚點大盤應有一波拉抬行情, 此時不宜躁進做空.

這樣的跌勢看似很大(5%)實質像是回測, 上次以費氏系數推算出的空方日期約在12/8日, 但點位確實已經達陣, 因此接下來逢高建立空頭部位的策略還是不變, 但不排除本周還是會有像樣的反彈. 建立空頭基本部位EEV(新興市場空頭ETF) @$80附近.

關於衍生性金融商品

選擇權只是眾多衍生性金融商品的一環, 要產生更大槓桿效率(LEVERAGE)投資機構更發明了SWAP, 它是一種衍生性金融合約欲知詳情請自行查閱,「信用違約交換」（credit default swap，簡稱CDS）肯定是本次金融風暴的主因, AIG 全球最大的保險公司都葬生在它的手裡, 我相信沒有一個專業投資機構比保險公司還會算, 但最後AIG , LEHMAN BROTHER...等金融機構還是被衍生性金融商品所吞噬, 原因無他, 過度的貪婪是不會有好下場的.

選擇權是投資人最容易接觸的衍生性金融商品, 也是傳說中以小搏大最有利的工具, 但殘酷的事實是沒有一個投資大師是靠它累積財富的, 而我本身也沒有聽說過能夠長期致勝的選擇權大師, 簡而言之所謂選擇權發明的原意是拿來避險的, 也就是說這筆錢是不打算拿回來的, 它本身的設計在於意外發生機率的大小 , 意思就是說當微乎其微的意外發生時才有獲利的功能, 但是即便再熟練再有經驗的老手也沒有80%以上的把握能掌握明日的行情, 在我之前的文章中提過真正的贏家心中都有一張藍圖, 最令人敬佩的是他們對這張藍圖的忠誠度都不高, 既然專家都不能掌握明天, 那該如何防止選擇權中時間價值的流失呢? 即便大盤在5天後依照你的藍圖走了, 你也不見能賺到錢, 因為那五天的時間價值已經吞噬你獲利的可能.

風險-是金融市場最大的敵人, 你只能盡量合理化但永遠無法離開它更不可能還去放大它